Teeme ettevõtete hindamisi ja väärtuse määramist ettevõtte omanike siseseks tarbeks ja tehingute raames. Meil on erinevate valtkondade kogemus Eestist ja välismaalt. Teeme hindamist mitme meetodiga, et tekkiks võrdluse ja analüüsi võimalus.
§ Ettevõtete hindamine – formaalne hindamine siseseks kasutamiseks. Aktsionäride omavahelised ringimängimised või vaidlused, vähemusaktsionäride väljaost, töötajate motivatsiooniskeemide või pensioniplaanide koostamine, grupisisesed väärtuse määrangud, pärandused, perekondlikud varaga seotud toimingud, omanikele endale teadmiseks.
€ Ettevõtete hindamine – indikatiivsed hinnangud tehingute tarbeks. M&A tehingud – ost, müük, MBI, MBO, ühinemised, jagunemised. Finantseerimised – investeeringute kaasamised, uute aktsionäride kaasaminsed, aktsiakapitali muutmised. Väärtuse tõstmine – ühisettevõtted, ülevõtmised, keerukamate osalusskeemide koostamine.
Teeme ettevõtete hindamisi ja väärtuse määranguid alates 2005. Meie eripära on, et hindame mitme erineva meetotiga. Mitte, et kasutaksime ainult laialt levinud diskonteeritud rahavoogude meetodit, vaid ühte ettevõtet hindame mitme meetotiga, et sadud tulemusi kõrvutada ja analüüsida. Kasutame järgnevaid meetodeid:
1. Meie enda väljatöötatud VRP meetod (unikaalne meetod, mis on kasvanud välja praktikast)
2. Diskonteeritud rahavoogude meetod (rahvusvahelislt kõige levinum ettevõtte hindamise meetod)
3. Kasumi korrutise meetod (tihti nimetatud EBITDA korrutis, kiirmeetod hinna suurusjärgu leidmiseks)
4. Varade ja omakapitali meetod (raamatupidamislik bilansil põhinev meetod)
5. Turu arengute meetod (kaupa, valdkonda ja äriprotsesse hindav meetod)
6. Investeeringu tootluse meetod (kui palju peab investeerima, et samasugune ettevõte püsti panna)
7. Likvideerimisväärtuse meetod (kui täna lõpetada, siis kas ja millise hinnaga).
Aegade jookul oleme saanud kinnitust, et üldlevinud hindamise reeglid peavad paika ja on teooria ja praktika kokkupuuekoht:
1. “Turul on alati õigus” – meie võime palju tahta, aga lõpuks otsustab ikkagi turg.
2. “Ettevõtte hind muutub ajas ja olukorras” – eile tehtud hinnang ei pruugi sama olla täna või homme.
3. “Keegi ei tea, kui palju on diskontomäär” – matemaatika on täpisteadus, aga majandus on subektiivne.
4. “Ettevõtte hindamine on kunst mitte teadus” – emotsioonid!
5. “Müüjad müüvad minevikku, ostjad ostavad tulevikku” – konservatiivsus vs visioon.
6. “Varad, raha, positsioon” – väärtus põhineb nendel kolmel sambal.
7. “Rusikareegel” – EBITDA korrutis.
Ettevõtte hindamine koosneb kolmest etapist – informatsiooni kogumine, erinevate meetoditega läbitegemine ja lõpuks tulemuse vormistame raporti kujul, kus on kirjas:
– ettevõtte kirjeldus ja seis;
– hinnang ettevõtte väärtusele;
– ettevõtte väärtust tõstvad ja vähendad tegurid;
– turu ja taustsüsteemi kirjeldus ja seis;
– kasutatud meetodite ja tulemuste analüüs;
– modelleeritud hinnang tehingu teise poole pilgu läbi;
– võimalik hind.
Raporti vormistame eesti ja/või inglise keeles. Konfidentsiaalsus ja kogemused tagatud. Võtke ühendust, räägime läbi, teeme pakkumise ja siis saate otsustada.